这红兔仙小时候，是一个非常可爱的小兔子，生活在后山的树林里。它从小就与别的兔子不一样，长着一身的红兔毛，十分招人喜欢。树林里，生活着各种各样的动物。其中也不乏老虎狮子之类的大型动物。但在山神爷的管理之下，动物们的生活还算是井然有序，很少发生大动物欺负小动物的现象。
有一天，后山的山洪暴发，引起大面积山体滑坡。其中的一个小山头整体垮下，结果正好压倒了山神庙。山神爷来不及躲闪，竟然连同庙宇一起被压在了乱石堆下。山神爷在土石堆里不停地向外面呼叫，希望能得到动物们的帮助，好尽快从里面脱身得救。可大型动物们听见后，大多数都无动于衷。因为他们平时喜欢欺负小动物，时不时的受到山神爷的惩治，本身就对他积了一肚子的怨气，这会儿正没处发呢。这要不是遇上山洪暴发，谁能报复到山神爷？这些大型动物别说去相救了，它们在心里还巴不得山神爷永远压在下面呢。小动物们听见山神爷的呼救，都急忙聚拢到一起，希望能把他早日解救出来。奈何这些小动物们个头小，又缺乏力气，是心有余而力不足。
树林里，由于山神爷缺位，那些的大型动物们也就失去了管教，肆意虐杀小动物。很快，林子里的小动物们很快就被猎杀殆尽。再后来，因为食物匮乏，大型动物们就自相残杀。没过多久，整个树林就凋敝下来，失去了往日的繁华。
这期间，多亏了那个小红兔。她机智敏捷，躲过了一次又一次的危险。不断地顺着石缝，偷偷潜入到山神爷的身边，给他送水送吃的。山神爷对小红兔也关爱有加。他俩一有机会，就想办法在垮塌的土石方里拓展空间。一段时间以后，他们竟然挖掘出一个很大的厅堂来。
因为有了空间，山神爷在里面住的也很开心。没事的时候，他就教着小红兔学修仙。谁知这小红兔天资聪颖，一学就会，功力提升非常之快。没过多长时间，就掌握了飞行变化之术。山神爷经过这段时间的修炼，自身的功力也提升了不少。加上小红兔的力量，他俩估摸着应该能够打通向外的通道。这一天，师徒二人并肩站在厅堂内，伸出双手，屏气凝神，同时对着外面的大石堆发力。只听得轰隆一声，土石方被推开了个通道，山神爷和小红兔瞬间飞了出来。
出来后的山神爷，迅速对小森林加以整顿，不久就又恢复了秩序。动物们见小红兔修炼成仙，对她也是格外的尊敬和顺从。山神爷为了表彰小红兔的功绩，特意给她划分了领地。另外还专门赶走了村边大槐树上的妖精，特许红兔仙在大槐树上建立别墅，作为她的永久驻家。
这棵大槐树已经有几百年的历史了。作为领地，上面住着各种各样的妖怪和精灵，你争我夺，领主换了一茬又一茬。平时这山神爷也懒得管他们，任凭它们你来我往的胡闹。但这次不一样，山神爷为了报答小红兔，就刻意赶走大槐树上所有的精灵，命令他们永远不再回来。好让小红兔终身占有。
红兔仙住在大槐树上，日子过得相当舒服。她因为长相漂亮，所以就格外爱美。不知道从哪里弄来一双绣花鞋，时刻穿在脚上，而且到处炫耀。有一天，她把绣花鞋擦洗干净，想放在树下面晒一晒。哪知道一会儿工夫，那绣花鞋就不见了。她哪里知道，是我家的黄大仙在树下休息，误以为是谁丢在野地的旧鞋子，就顺手给拿走了。
绣花鞋丢失后，红兔仙伤心了好长一阵子。这段时间刚想放下，谁知道在今天早上的西场边，她竟又亲眼看到了自己的一只绣花鞋！刚开始，她还以为是自己看花了眼。等到了跟前一看，那千真万确就是自己心爱的鞋子。她就纳闷，这鞋子咋会跑到孩子们手中，而且咋会只有一只呢？
她不知道，对这鞋子感到意外的，现在除了她红兔仙之外，还有我的爷爷和臭蛋，当然还有那群小孩子们。眼下她看见臭蛋跑了，我爷爷也不像是十分感兴趣。就在心里想道，既然遇到了绣花鞋，哪怕现在只有一只，自己也要千方百计把它夺回来。
想到这里，红兔仙就悄悄地来到孩子们身边，寻找机会取回自己的鞋子。孩子们正玩得起劲儿，哪顾得身边的大人们。他们紧紧的围了一圈，面对面坐着。其中一个孩子手拿鞋子在圈外不停地跑着，瞅准机会就把鞋子偷偷丢在任意一个孩子的背后。那孩子发现，就抓起鞋子起来追赶，然后再把东西丢给下一位孩子。就这样，娃娃们玩得不亦乐乎，开心极了。
然而，不知道什么时候，孩子们手里的鞋子，竟然莫名其妙的变成了手绢。这时候我爷爷也在跟前看着呢，他也没有看清楚是怎么回事。孩子们终止了游戏，站在爷爷身边，面面相觑。爷爷觉着有点诡异，就吩咐孩子们快回家吧，不要在这里玩了。说我自己也要回家，大家都快走吧。于是孩子们就陆续回家了。可是没走多远，有个孩子眼尖，他在经过大槐树下面的时候，竟然抬头看见，那绣花鞋就在大槐树上面的树枝上系着，在风里荡来荡去。我爷爷听见，也急忙朝树上看去。天哪，那东西果然就挂在一个树枝上。爷爷的心里一颤，急忙转身，一句话也不说，径直往家里赶去。